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前三季度ETF联接基金成立数创同期最高纪录 易方达800ET

2019-10-22 18:29:21| 来源: 网络

我们的记者王明山

自今年etf产品发行加速以来,etf关联基金已经进入快速发展的轨道。据wind consulting统计,今年前三个季度已宣布近60只etf关联基金(不同的股票被计算在内,下同),创下历史同期的纪录。

对许多基金公司来说,将etf与关联基金相匹配已成为一项必须。以公开发行行业的首席基金公司易方达为例,易方达中国证券800etf关联基金即将募集。在收集主流基础广泛的交易所交易基金的基础上,该基金公司已经为其所有基础广泛的交易所交易基金提供了包括a股和a股在内的关联基金,为投资者提供了现场和非现场覆盖的选择,适合长期和短期投资。

有效降低etf投资门槛

将交易所交易基金与场外挂钩基金相匹配,将为更广泛的投资者提供最方便的工具。顾名思义,关联基金的特点是它可以“链接”现场和非现场。该公司90%的资产投资于目标etf,ETF是现场产品和非现场用户之间的桥梁。

交易所交易平台上的交易所交易基金(Etf)交易极其方便,但对于没有证券交易账户或不熟悉操作、习惯于通过银行等场外渠道购买资金的普通投资者来说,如果要直接场外购买etf,开始购买数百万只交易所交易基金的门槛很容易让人望而生畏。Etf关联基金将大幅降低投资门槛(EFDC 800只etf关联基金初始购买金额为1元),帮助投资者实现从场外到场内的飞跃。

正是因为这一特点,一些投资者亲切地称之为“场外零售etf”。另一方面,联系基金带来的场外资金也有助于增加场内交易所买卖基金的流动性,改善其作为交易产品的表现。从2018年年报来看,大多数交易所交易基金的最大持有者是其相应的关联基金。作为排水的“桥梁”,连接基金的存在极大地方便了投资者。

误差的三维严格控制

独特的联动特征也使联动基金具有与目标etf相似的风险回报特征和工具优势。etf也是跟踪基础指数的工具。交易所买卖基金是通过购买一揽子股票来跟踪的,而关联基金是通过投资前者来完成的。因此,对于关联基金的投资者来说,有三个因素会影响最终回报:第一,目标指数的质量;二是经理控制的双重跟踪误差水平;第三,利率。

从标的指数的质量来看,中国证监会800指数由沪深300指数和中国证监会500指数的成份股组成,是a股主要优质股的代表。该指数反映了其组成公司为股东赚取回报的能力,也反映了中国证监会800指数作为选择高质量公司的“篮子”的有效性。

易方达基金表示,该公司是业内首个系统全面开发指数投资管理平台的公司。通过系统精细的管理,可以实现对现金头寸、结构偏差、交易成本等多个变量的精细控制,并将跟踪误差降低到尽可能低的水平,从而确保投资者获得的最终收益尽可能接近指数。易方达中正800etf的目标是将日平均跟踪偏差控制在0.2%以内,其关联基金的目标是将日平均跟踪偏差控制在0.35%以内。

在利率方面,根据有关规定,挂钩基金不会对投资于etf的资产重复收费,只会收取“非etf资产”(占基金总资产不到10%)。目前,欧洲自由贸易联盟拥有的几个基础广泛的etf连接基金的年管理费和托管费分别为0.15%和0.05%,在公开发行行业的所有etf产品中,这两个比率已经处于相对较低的水平。

(编者乔传川)

这篇文章来源于《证券日报》

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